El algoritmo MD5 es una función de cifrado tipo hash que acepta una cadena de texto como entrada, y devuelve un número de 128 bits.
Las ventajas de este tipo de algoritmos son la imposibilidad (computacional) de reconstruir la cadena original a partir del resultado, y también la imposibilidad de encontrar dos cadenas de texto que generen el mismo resultado.
 En este breve tutorial se implementa un sistema de formulario de login y un script hecho en PHP3 que comprueba su validez.

http://programacion.com/articulo/md5/